A GlobalTrevo é uma empresa dedicada à prestação de serviços de valuation e M&A e assessora a venda de empresas no Brasil há quase duas décadas.
A venda de uma empresa é um processo longo e trabalhoso. Engana-se quem pensa que a venda de uma empresa é feita em poucos dias, apenas com um anúncio.
São várias fases importantes que precisarão ser cumpridas. Cada fase tem um objetivo e todas juntas trarão a possibilidade de maximização do valor de venda (valuation), aumento da segurança da transação e identificação do comprador correto.
As fases de um M&A podem ser divididas desta forma:
- 1ª fase: Valuation
- 2ª fase: Negociação
- 3ª fase: Due diligence
- 4ª fase: Contratos
A fase de valuation, que é a inicial, é uma das mais importantes. Nela, a equipe da GlobalTrevo analisará os números operacionais e financeiros da empresa e montará um modelo financeiro dos últimos cinco anos de operação.
A partir daí, a equipe da GlobalTrevo fará reuniões para entender o momento atual da empresa, considerando o mercado, carteira de clientes, perspectivas de faturamento e investimentos.
A projeção de longo prazo do valuation que será feita considerará tanto o histórico quanto o momento atual da empresa. Ter as perspectivas corretas da operação da empresa, aliando tanto o que é esperado pelos sócios e executivos da empresa quanto o conhecimento da GlobalTrevo sobre o mercado de atuação da empresa, é o que determina a acuracidade do valuation que será feito. Normalmente, a projeção de longo prazo considera um período entre 5 e 10 anos, podendo ser maior, dependendo do segmento de atuação da empresa avaliada.
Com o valuation pronto, haverá um alinhamento entre a GlobalTrevo e o seu cliente para apresentação dos resultados, dos riscos da operação e das chances de sucesso de uma transação de venda. Este alinhamento é fundamental, para validar se o valuation encontrado e os potenciais passivos estão dentro da expectativa dos sócios da empresa.
Veja para mais informações sobre valuation este link: https://globaltrevo.com.br/como-fazer-um-valuation/
Havendo o alinhamento, passa-se para a fase de negociação da empresa. Esta fase é mais longa, podendo variar entre três meses a um ano, em casos mais demorados.
A fase de negociação inicia-se com a preparação dos documentos para negociação. São os seguintes documentos: teaser, infomemo e NDA. O teaser é um documento que falará sobre o negócio da empresa, mas sem citar o nome, pois queremos manter a confidencialidade no processo. Já o infomemo é um documento completo, que trata da estratégia da empresa, do mercado, das perspectivas de negócios e das linhas de produtos. O infomemo será enviado após a assinatura do acordo de confidencialidade e servirá como base para o interessado analisar a empresa e colocar uma proposta.
Com o recebimento e aceite de uma proposta, que é normalmente não vinculante, devido o interessado não ter feito uma auditoria nos números, encerra-se essa fase de negociação e passa-se para a due diligence.
A due diligence é a fase mais longa e trabalhosa do M&A. Há um envolvimento enorme da equipe da empresa que está sendo vendida e da equipe da GlobalTrevo na separação e análise dos documentos para envio para os assessores do interessado.
São muitos documentos, chegando a cerca de 400 solicitações por empresa negociada. Se for um grupo de empresas que está sendo vendido, com três ou quatro empresas, pode-se facilmente passar de 1.200 documentos solicitados. São documentos contábeis, financeiros, operacionais e jurídicos que os auditores pedem durante a due diligence.
A fase de due diligence terminará com o relatório de riscos e contingências e com a sua negociação. Após esta fase, entra-se na última fase do M&A que é a negociação dos contratos finais: QPA (contrato de compra e venda), acordo de acionistas, contrato de prestação de serviços e outros contratos necessários.
Um processo completo de M&A normalmente leva entre seis meses e um ano. Todavia, já houve casos mais longos na GlobalTrevo, quando se consideram ativos maiores ou mais complexos.
Para mais informações, fale com a equipe da GlobalTrevo: https://globaltrevo.com.br/
