O valuation cada vez mais vem sendo utilizado por empresários em diversos momentos de sua jornada. A popularização do valuation como ferramenta de suporte à decisões de venda de empresas, para negociações entre sócios ou como metas de bonificações de colaboradores ocorre a passos largos atualmente.
Neste texto, falaremos sobre os momentos que sugerimos que um empresário faça um valuation e sobre que tipos de empresas deverão estar mais atentas para terem um valuation. Separaremos por segmento de atuação e tamanho as empresas.
Fazer um valuation se popularizou muito desde que entramos neste mercado em 2009. Lá atrás, não era tão comum se fazer um valuation para acompanhamento do valor da empresa ao longo dos anos ou para utilização como ferramentas de desenvolvimento da empresa. Era muito comum se fazer um valuation em um processo de venda, em um processo de M&A, mas era mais demandado por empresas de médio e grande portes.
Ao longo desses anos, mais e mais empresários vem conhecendo o valuation e utilizando esta ferramenta como parte do processo de desenvolvimento operacional e financeiro de suas empresas ou de seus investimentos.
Nós atendemos atualmente uma demanda grande interessada por saber mais sobre valuation. São empresários de multinacionais e de empresas de grande porte que precisam preparar um laudo de valuation com foco em PPA – Price Purchase Allocation -, ou que estão em algum processo de incorporação de empresas ao seu portfólio, ou ainda para determinação de bônus de executivos. Sim, várias empresas alinham o interesse de seus executivos com o interesse de seus sócios através de metas de crescimento do valuation da empresa. Nada mais interessante para ambos os lados!
Além de empresas de grande porte, muito empresários de pequenas e médias empresas todos os dias entram em contato conosco para saberem mais sobre valuation e saber se deverão fazer o trabalho de análise naquele momento. São cerca de 180 pessoas diariamente que conversam conosco, aqui na GlobalTrevo (www.globaltrevo.com.br), ligam entram em nossos sites e mandam-nos e-mails.
É muita gente interessada nesta ferramenta para tomada de decisão e com razão. O valuation serve como um Norte para empresários quando se deparam com temas complexos, como:
- Processos de M&A – a venda de uma empresa é um tema delicado para a maioria dos empresários de pequenas e médias empresas. É um processo no qual o empresário provavelmente definirá sua liquidez futura e um passo em falso neste momento poderá custá-lo 15% a 20% de seu patrimônio facilmente.
- Dissolução societária – muitas vezes, ao longo de sociedades empresariais, o desgaste do dia a dia, pressões financeiras ou, até mesmo, o momento de vida de cada um dos sócios consome a relação empresarial entre seus sócios. Para a saída de um dos sócios ou a decisão sobre a saída, será necessário fazer um valuation.
- Entrada de um novo sócio – rodadas de investimentos em empresas tem se tornado mais comum ao longo dos anos, com muitos fundos de investimentos entrando em empresas com grande potencial de crescimento e produtos interessantes.
- Tomada de decisão sobre o momento da venda – a preparação para um processo de M&A não se dá da noite para o dia. É algo que se amadurece ao longo de anos, com o empresário entendendo a evolução do valor de mercado de sua empresa para que possa decidir o momento correto de vender uma empresa.
São estes os principais momentos, com foco na decisão por parte do empresário em se fazer um valuation. Mas, agora, todas as empresas se encaixam neste perfil? Se formos analisar pela visão da empresa, tanto faz o seu segmento?
Como sabemos ao lermos diariamente os principais jornais e sites de negócios, alguns setores chamam mais atenção do que outros. Além disto, há um ciclo de interesse de investidores em determinados setores.
Como estamos há muitos anos no mercado, acompanhamos setores como o de saúde, por exemplo, que já esteve sob holofotes em períodos como:
- 2006 a 2009 – anos de ouro para a saúde no Brasil, com IPOs de empresas como Medial e Amil e diversos M&As.
- 2017 a 2019 – muita consolidação de hospitais e operadoras de saúde nesses anos, com muitos fundos de investimentos entrando em novas empresa.
- 2022 a 2024 – mais consolidação de laboratórios e hospitais, como Rede D’Or e Dasa como principais players.
